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日本央行火力全开扩大货币宽松规模导致日元兑几乎所有货币全线重挫，德意志银行（Deutsche Bank）推荐下周继续做多美元/日元，法国农信（Credit Agricole）推荐做多澳元/日元。日本央行本周五意外扩大量化与质化宽松（E）规模至80万亿日元，因越来越多的迹象显示通胀目标恐将落空。此外，日本央行还将增加*府债券的购买，将平均久期扩大到约7-10年；日本央行还将增加风险资产的购买，如ETF投资组合每年增加3万亿日元， 此前为1万亿日元。美元/日元周五单日飙升逾2.8%，至2007年12月以来最高水平112.45。德意志银行本周二时曾推荐做多美元/日元，称短期内该货币对将再此测试110关口，这点也在随后几个交易日得到了市场的验证。而在本周末发布的下周展望中，该行再次强调了做多美元/日元的思路。德意志银行分析师Taisuke Tanaka认为，日本央行的这一决定表明其仍需要一个进一步贬值的日元来达成2%的通胀目标。德意志银行分析师George Saravelos指出，此次的宽松比前一轮更重要，因为这是完全出乎市场意料且日本央行清晰的表达了聚焦风险资产的行为，这点燃了市场的交投。德意志银行预计，日本央行和日本养老基金(GPIF)的激进策略将令日本市场的风险偏好大幅上升，趋势性和实际低利率将令美元/日元后市进一步走高。法国农信银行周五的报告中指出，应该逢高做空日元，尤其是选择收益率更高的货币对，如澳元。该行称，当前全球央行利率走向预期都比较稳定，货币汇率就会更受到风险情绪的驱动，预计至年底这个特点将越发明显。众多市场人士认为，日本央行扩大货币宽松*策将刺激不止是日本，甚至全球投资者的风险偏好上扬，我们已经看到了典型的风险资产如日、美股市的暴涨，避险资产如日元、*金遭到抛售。不仅如此，日本养老金扩大风险资产购买的计划涉及外国市场，而距离日本最近的发达国家澳大利亚的资产一直以来是日本投资者偏好的重要投资标的之一，未来有望看到日本投资机构进一步抛售日元购买澳元用以投资澳大利亚资产，将有利于澳元/日元的走高。美元/日元（白线）、澳元/日元（*线）走势图：